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行業(yè)動(dòng)態(tài)時(shí)間:2015/12/22 17:19:35
當(dāng)前運(yùn)行邏輯重點(diǎn):
1、鋼廠減產(chǎn)主線行情逐步轉(zhuǎn)變:上周Mysteel調(diào)研163家鋼企盈利比例降至3.68%極值區(qū)域,不過鋼廠實(shí)際虧損幅度已有所下降,主要因爐料現(xiàn)貨價(jià)格下降較快,預(yù)計(jì)下周開始高爐開工率將會(huì)回升。整個(gè)11月份鋼廠虧損幅度預(yù)計(jì)小于10月份,同時(shí)高爐開工率預(yù)計(jì)也會(huì)伴隨著回升。參照前幾輪類似的虧損停限產(chǎn)情況來看,當(dāng)前的主線行情正從“鋼價(jià)下降,但降幅小于爐料”向“達(dá)至新的供需平衡,鋼材、爐料微幅反彈,且爐料反彈幅度更大”階段轉(zhuǎn)變。11月份鋼材期貨走勢(shì)大概率先抑后揚(yáng)。
2、大宏觀環(huán)境決定遠(yuǎn)月將會(huì)強(qiáng)于近月:參照前幾輪類似的停產(chǎn)情況來看,一旦停產(chǎn)結(jié)束后,鋼材遠(yuǎn)月一般會(huì)重新強(qiáng)于近月。從宏觀角度來解釋,就是遠(yuǎn)期宏觀環(huán)境會(huì)相對(duì)樂觀一些。參考高爐開工率回升以及近幾天遠(yuǎn)月重新走強(qiáng)的情況,買遠(yuǎn)空近機(jī)會(huì)可能已再度來臨。 總體觀點(diǎn):當(dāng)前鋼廠停產(chǎn)主線行情正從“鋼價(jià)下降,但降幅小于爐料”向“達(dá)至新的供需平衡,鋼材、爐料微幅反彈,且爐料反彈幅度更大”階段轉(zhuǎn)變。參照前幾段類似行情來看,階段轉(zhuǎn)變的重要標(biāo)志是高爐開工率和盈利鋼廠比例回升,伴隨著鋼材現(xiàn)貨價(jià)格反彈。按照近幾周的數(shù)據(jù)來看,預(yù)計(jì)再過1-2周,反彈行情將會(huì)出現(xiàn),鋼材期貨11月份大概率先抑后揚(yáng)。另外,大宏觀環(huán)境決定鋼材遠(yuǎn)月將會(huì)相對(duì)偏強(qiáng),參考近期數(shù)據(jù)來看,買遠(yuǎn)空近機(jī)會(huì)可能已再度來臨。
操作建議:
1、螺紋買05空01頭寸繼續(xù)持有。
2、關(guān)注爐料反彈的機(jī)會(huì)。